法律专家:FTX B轮融资宣传资料透露危险信号,其预测数据缺乏支撑
网络转载 Simmons & Simmons律师事务所合伙人George Morris在FTX 2020年2月为其B轮融资制作的宣传资料中发现“未经证实”的预测收入和成本等数据。最近淡马锡、红杉资本将FTX相关投资,减记为零,并表示此前投资时均已进行严格的尽职调查。George Morris却认为FTX相关投资方可能忽视了融资宣传资料中的危险信号。
当时FTX寻求以10亿美元的估值融资5000万美元。虽然宣传资料通常只是尽职调查过程的第一阶段,但这份文件给人一种大胆、有时甚至牵强的感觉,就像SBF向投资者展示的那样。
Morris表示,FTX在宣传资料中的说法“非常重要,没有任何可行的假设或计算过程支撑”。特别是其2021和2022年的收入数据与预计的交易量和费用不符,“这意味着它们似乎没有任何具体的关联。”
宣传资料还包括租金、工资和营销等成本预测,以及2022年3.27亿美元的净利润预测。根据Morris的说法,FTX估计当年仅需支付765万美元工资,这不太可能涵盖100名员工的工资成本。据报道,FTX倒闭时约有300名员工。Morris说,“支撑这一利润数字的成本似乎被大大低估了。”
Morris还提到FTX的监管地位不明确,以及当时融资看似仓促。(The Block)