基于CDP的稳定币与jFIAT的流动性：创造新的借贷标准

作者: Jarvis Network

编译: ChainCatcher

本文是与我们的 PLAAS 计划相关的 4 篇系列文章中的第二篇。

大多数加密支持的稳定币都基于 CDP 模型，这类似于借贷：用户存入抵押品并借入稳定币。但是稳定币不是借给某人，而是铸造出来，并以某种方式从协议中借用。

但是这些稳定币的流动性低且挂钩性差，这限制了它们的可用性。然而，与 Curve 池中的 jFIAT 相结合，它们能够以最强大、最灵活和最便宜的方式借入稳定币，并且可以与 Aave 或 Compound 等货币市场相媲美。

在第二篇文章中，我们将重点关注 jFIAT 与其使用 CDP 发行模型的加密支持等价物之间的协同作用。

大多数加密支持的稳定币都遵循由 MakerDAO 的 DAI 推广的抵押债务头寸 (CDP) 模型：用户将抵押品存放在金库中，他们可以从中提取稳定币。

例如，fxAUD，一种来自 Handle 的加密货币支持的澳元稳定币，或 PAR，一种来自 Mimo Capital 的加密货币支持的欧元稳定币，都是类似 CDP 的稳定币。 Handle 和 Mimo 用户可以通过存入 BTC、ETH、MATIC 或 USDC 作为抵押品来借入 fxAUD 或 PAR。

通过这种机制铸造稳定币等同于借款，与使用像 Aave 这样的货币市场非常相似。但与后者不同的是，没有矿池或基于其利用率的浮动利率，借入稳定币不需要另一方有存款人，因为它们是由协议铸造的。

在这方面，基于 CDP 的稳定币提供了最高效、最便捷的稳定币借贷方式，而且由于不需要储户，它们在提供方面也更具可扩展性：协议只需要提供价格来推出新的稳定币并让人家借吧！

这些协议为其用户提供以他们选择的货币计价的信用额度，而无需寻找储户！

与法币支持的稳定币一样，基于 CDP 的稳定币缺乏流动性，导致挂钩不佳。例如，这可以防止它们被用作杠杆。

就像法币支持的稳定币一样，将 jFIAT 与这些基于 CDP 的稳定币配对可为后者提供所需的挂钩和流动性。

依靠这种高效的挂钩机制，应该让他们拥有稳定的利率：实际上，这些协议中的一些协议会根据其稳定的挂钩调整利率；当价格低于挂钩价格时，该协议试图激励人们偿还债务，从而回购资产，从而使其价格上涨，反之亦然，当资产交易价格高于其挂钩价格时。

虽然法币支持的稳定币已经有了专用的法币网关，但由于缺乏流动性或风险（考虑到它们使用的是不稳定的抵押品类型），基于 CDP 的稳定币很少有法币网关。由于 jFIAT 已集成到 Mt Pelerin 的法币入口和出口中，它们还为与之配对的基于 CDP 的稳定币提供链下法币流动性。

多亏了 PLAAS，DeFi 用户现在可以方便地借入许多非美元稳定币，而不必被困在流动性差的资产中，而且利率很低！例如，他们可以通过杠杆交易享受深度链上流动性。

结合 jFIAT 法币的进出通道，基于 CDP 的稳定币的借贷能力，为用户提供了一种使用 Handle 或 Mimo 等合作协议以各种货币借入的顺畅方式，并通过 Mt Pelerin 的 jFIAT 集成将其兑现。

例如，可以以 2.99% 的年利率借入 PAR，将其换成 jEUR 并将其兑现为真正的欧元，或者将它们换成任何其他代币杠杆 jEUR 的深度链上流动性，以进行杠杆操作！

基于 CDP 的稳定币与 jFIAT 的流动性相结合，为借入稳定币创造了新标准，并且可以与货币市场竞争以占领这个新兴的利基市场。

阅读下一篇文章：PLAAS (3/4)：用于汇款和电子商务的资本高效的低滑点链上外汇市场