Token2049 小作文合集：行业正洗牌，悲观后是黎明

犹太赵主任：周期、黎明及流动性无能。 欧美和亚洲的信息差还是无比大：欧美项目方觉得亚洲还有钱，想通过不断拆分盘新资产继续盘剥，可惜亚洲市场没钱了；至于钱都去哪了，亚洲交易所的合约产品吃掉了大部分流动性，BTC 生态（铭文符文 Layer2）也通过比特币亚洲叙事成功在欧美垄断的资产发行业务强行为亚太区复活出一条新赛道，两者拿走了大部分亚洲流动性。 SOL 的 Breakpoint 是今年 Side Event 最亮的仔。至于以太坊，不管 foundation 还是 Layer 2，都没有一场稍微像样的活动证明一下自己的存在。 至于周期，今年这波上涨不是新的牛市，而是 21-22 年周期的余音，这也是为什么今年的行情无限趋近于 2019 年。2019 年距离 2020 年 8 月 DeFi Summer 开启新的周期不远了，当然，离 312 也更近一点。 市场会在震荡中磨去大多数人的耐心，新的方向也会在沉默中悄然生长，实名看好的方向包括：Consumer Electronics 的 DePIN 项目；CeDeFi RWA 作为底层质押发行稳定币项目（BlackRock Buidl+USDM）；所有链上交易，增加链上杠杆的工具（Perp Dex）。 Ruby （Incuba Alpha） ：行业洗牌进行时。 行业在洗牌，中小 VC 在出清，头部 VC 持续成长。只投早期有品味的 incubator 或专注生态的垂直 VC 可以 leverage 超高赔率 / 垂直竞争优势找到生存空间。 监管是房间内的大象，但美国人对美国监管比中国乐观。 mm 还是最核心的 player，创始团队选择和 pua mm 的能力也成为核心能力之一。 讨论最多的 Application 赛道是 Socialfi 和 AI Crypto。AI 落地有硬 barrier，需要等技术 Breakthrough 的拐点时刻。pumpfun 是最成功的 SocialFi，真正适合 Web3 的 socialfi 不是 Web3 Twitter，而是社交化赌场。 BTC，稳定币 / 支付，赌场是行业目前唯一证明有效的 biz model。稳定币在一级成为新的卷王赛道，但没人能讲清楚如何打破 Tether 的网络效应。 生态角度：Solana breakpoint 比主会场热闹，开发者看好 firedance 更新打破 Solana「停机链」魔咒。「pay now buy never」试图把 Ponzi 加入支付赛道。 Ton 生态流量效应开始发酵，狂卷小应用，几个专注游戏的 VC 带着一把 Web2 游戏团队入驻。 0xLouisT（L1D 合伙人）：ALT L1 复苏，GameFi 已被遗忘。 碎片化与注意力争夺：Side Event 数量创历史新高（超 600 场），反映了当前该领域的分散性。VC 资助的项目显然在争夺注意力。私募市场已经饱和，资金过剩。 SOL 与 ETH：Solana 主导了讨论，Breakpoint 展示了令人印象深刻的强大社区，ETH 仍在努力应对其身份危机。值得注意的是，尽管市场情绪低落，但大部分人的 ETH 持仓几乎没有变化。然而，裂缝开始显现，有些人开始用 ETH 换取 SOL。 Alt L1 复苏？Monad 和 Berachain 备受关注，Sui 也经常被提及。 Aave=DeFi？DeFi 复兴的论点正在逐渐成型。然而，除了 Aave（目前已相当普遍），大多数投资者仍不相信其他 DeFi 的投资。 基础设施与应用程序：加密需要更多应用程序和切实的用例，DeFi 和 DePIN 是新应用开发最受看好的两个领域。 Memecoin 仍未得到充分分配：大多数机构基金和鲸鱼对任何 Memecoin 的敞口均为 0％—— 甚至连 DOGE 或 PEPE 都没有。 GameFi 已被遗忘：几乎听不到有人提到 Web3 游戏或表达对其的兴奋之情。我认为这种冷漠标志着情绪触底。\n原文链接