不要信任人类，而是相信代码

原文来源：Apex

FTX成立于2019年，全球用户超100万，一度是世界上前三的加密货币交易所。今年1月31日，FTX刚以320亿美元估值完成4亿美元C轮融资，而其代币FTT市值曾超过千亿美元。

11月11日，FTX通过社交媒体发布公告称，该公司和FTX集团其他附属公司已经按照美国相关法律启动自愿破产程序。目前，创始人SBF已辞职，John J. Ray III担任CEO，开始处理破产事宜。

眼看它高楼起，眼看它楼塌了。就在几个月前，SBF还为美国中期选举捐款3920万美元，被外界视为FTX向支持加密市场监管一方的投诚之举。而这突如其来的爆雷却无异于一场全球灾难，比之前的几次币圈风波都严重得多，可能会改变现有的加密货币行业监管制度。

影响、教训和机会

还有多少多米诺骨牌将倒下仍未可知，我们或许要到 2023 年才能了解全貌。但FTX暴雷将引发的中短期连锁反应，可以预见：

1. 市场将剧烈波动

在未来几周和几个月内，加密市场会出现较大波动。欧美通胀预期拐点及流动性改善的持续性还存在变数，进一步增加了市场不确定性

2.引发连锁反应

受波及的不仅是储户。FTX 相关资产持有人、FTX 员工、加密 VC 和其他投资该项目的机构（如Blackrock、Paradigm、Ontario Pension Fund）以及其他FTX或Alameda投资过的加密项目（如 Solana），在接下来的几周里，市场或有更多风险陆续释放。

3. CEX信任危机

FTX事件所折射的问题不是个例，人们对中心化交易所的信任度将进一步下降，中短期内可能面临大量资金撤离。

4. 倒逼监管加速

FTX 的崩盘将进一步加速全球监管，将有更多针对中心化交易所和加密货币的法规出台，以防止此类事情发生。

在此，我们也向投资者给出风控建议和行业预判。

1. 不要在交易所存放大量资产

建议长期投资者不要将资产留在任何交易所。FTX暴雷导致储户资金难以收回，即便有也将寥寥无几。

购买加密货币后，可将它们从交易所中取出并转移到硬件钱包，并确保私钥安全。如果进行交易，只在交易所留下少量（您可以承受损失的）资产。

2. 去中心化才是未来

许多交易所提供Staking服务，但是却没有告知用户，它们拿走了本该属于用户的奖励，甚至拿客户资金进行交易、投资、理财，这已不是阳光下的新鲜事。

然而，危机也带来机遇。预计 DeFi 项目将从中长期受益。DeFi 运行得公开透明。这类欺诈行为在 DeFi 中无处遁形。Uniswap、MakerDAO 和 Compound 都运作良好，智能合约处理着每一笔交易和提款。代码不会欺骗任何人。于是，Crypto 便有了这样的座右铭：不要信, 去验证；不要信任人类，而是相信代码。去中心化交易协议在本次危机中不仅没有受到考验，反而赢得了更多推崇，这也将是未来一年加密货币领域重点投资和发展的领域。

去中心化协议如何让用户拥有资产主权，为C端用户提供切实的安全保障呢？多链衍生品交易平台ApeXPro提出了基于ZK的优雅解决方案，实现了非托管、强制提现等功能。

ApeX Pro 是一个去中心化、非托管交易平台。在新的社交交易框架下向其社区提供跨保证金永续合约。

它提供订单薄模型的永续合约，致力于交易速度和成交效率，同时还保证交易者的资产完全处于链上，由交易者自己控制私钥。

ApeX 是由Bybit旗下的Davion Labs孵化的一个项目。Davion Labs是聚焦区块链和加密货币领域的孵化器，专注于Web3领域。此外，ApeX 还获得Dragonfly Capital Partners 、Miranda Ventures、Tiger Global、Jump Trading、Kronos、CyberX 和 M77 Ventures等诸多知名投资机构的关注与投资。

为什么ApeX Pro更有优势

安全性高

ApexX通过集成StarkWare的第2层可扩展性引擎StarkEx和Validium提供服务。 使用StarkWare的STARK证明可以确保链上数据的可用性和完整性，这是一种ZKRollup技术，有助于保护完全非托管协议。基于以太坊网络，该2层架构将零知识证明直接发布到以太坊智能合约进行验证。交易也被独特地打包，以便在链上发布，供担心数据隐私的交易者使用。

保护隐私

升级后的基础协议将提高ApeX Pro的交易结算能力，同时加强交易平台上每一笔交易的安全验证，所有这些都不会损害交易者关于其个人交易数据和活动的隐私。

更低的费用、更高的杠杆率和即时结算

由于交易可以以高达20倍的杠杆率、最低的成本、更少的启动资金和优化的交易规模进行，因此现在可以实现收益的放大。在ApeX Pro上交易的速度与在集中交易所交易的速度一样快。

多链支持

向ETH、ERC-20代币以及来自EVM兼容链的代币开放

社交交易功能

ApeX正在开发的社交交易功能，将社交，交易融为一体，可以让无经验的投资者跟随自己喜欢的意见领袖进行交流，从而获得建议。

即将到来的交易挖矿

BANA是ApeX Pro的奖励代币，通过交易挖矿来赚取（每周为一个挖矿周期），交易挖矿活动期间，总计2500万枚APEX被铸造成BANA，锁定时间至少为12个月。

ApeX Pro交易费用的50%将用于购买池（BBP）。BBP将定期进行BANA回购，主要通过时间加权自动做市商（TWAMM）掉期执行。

根据官方公布的回购函数，回购速率由上两个挖矿周期的BANA交易价格（主要因素）和奖池总额决定，如果BANA价格过高，奖池BANA数量会减少，所以本周期回购速度就会减慢，以压低BANA的价格，这样可以让交易者获得更多的BANA。而BANA价格过低时，奖池BANA数量增大，回购速率增大，从而使BANA价格回升。所以官方的回购机制设计可以让BANA长期处于一个稳定的价格区间，有助于交易挖矿活动的稳定进行。

BANA的使用

（1）提供流动性：交易者可以将获得BANA囤积起来，每个交易挖矿周期可获得的BABA个数除了和交易者的交易量有关外，还和交易者在本周期持有的BANA-USDCLP数量有关，所以交易者持有的LP Token越多，在同等交易量下，获得的BANA奖励越多。

（2）将BANA出售回BBP，这是直接可以将BANA转换为USDC的方式，相当于直接获取稳定币收益。

（3）一定时间后按比例将BANA转换回APEX，APEX的质押系统和权益很快就会推出，质押APEX除了可以获得质押奖励外，还可以获得平台的手续费分红。所以通过挖矿奖励获得BANA后，将其转换为APEX将是收益最佳的选择。

（4）随着ApeX Pro迈向Web3社交交易时代，ApeX和BANA持有量都将成为平台上交易者交易绩效和数据的关键衡量指标。经验丰富的交易者可以与社区分享他们的交易策略和信号，以支持社交主导的衍生品交易，并因此获得BANA和APEX的奖励。

以下是以上所有功能如何发挥作用的汇总图：

BANA的获得

Trade-to-earn交易挖矿每周为一个周期。ApeX Pro 交易者将根据费用、未平仓合约和 BANA 余额的组合在一个时期内赚取 BANA，使用 Cobb-Douglas 函数计算

所以综合来看，在ApeX Pro挖矿初始阶段，由于知道和参与的用户较少，单日收益和短期收益都非常之高，足以弥补交易滑点和手续费支出。

即使随着交易量增大，通过Ft函数的设置，当周交易挖矿的奖池也会随着增大，这就很大程度降低了资金大量短时间涌入，对交易挖矿收益的冲击，这是在目前DeFi协议中少见的细节设计，充分体现了Apex Pro项目方希望项目长期良性发展的愿景。

长期持有者的激励

共享抵押计划将很快推出，生态系统参与者可以将他们的APEX代币抵押，以增加收入，并获得交易平台上产生的交易费用的比例份额，预计在2022年第四季度推出。在此之前，通过交易挖矿多多积累APEX才是最佳选择。